Родился 25 мая 1914 в станице Упорной. После окончания начальной школы в С 1927 года жил в городе Кропоткин Краснодарского края, работал мастером кирпичного завода № 1. Призван в Красную Армию в апреле 1940 года Кропоткинским РВК. Службу начинал в 219 стрелковом полку 11-й стрелковой дивизии. Окончил школу младших командиров в эстонском городе Раквере. С 22 июня 1941 года командир минометного расчета М.И. Донцов участвует в тяжелых оборонительных боях на Северо-Западном, затем Волховском фронтах. Под Петергофом в сентябре 1941 года был легко ранен. В составе Отдельного лыжного батальона 115 стрелковой дивизии в боях у ст. Погостье под Ленинградом в декабре 1941г. был тяжело ранен и контужен с обморожением ног. С сентября 1942 г. командовал минометным взводом 901-го стрелкового полка 245 стрелковой дивизии, за боевые подвиги на Рижском направлении награжден орденом Красной звезды. В 1944 г. под Старой Руссой на 2-м Прибалтийском фронте был снова ранен. В апреле 1945 года , когда 312-й стрелковый полк 26-й стрелковой дивизии 3-го Белорусского фронта штурмовал Кенигсберг, стрелковая рота под командованием М.И. Донцова прорвалась вперед и заняла важную пригородную высотку, обеспечив выполнение боевой задачи. Тяжело раненый старший лейтенант Донцов узнал о присвоении ему звания Героя Советского Союза в госпитале. С 1946 года в отставке. Жил в городе Армавир Краснодарского края, работал мастером на швейной фабрике. Скончался 20 июня 1985 года. Имя Максима Ивановича Донцова внесено в 1 том краткого биографического словаря «Герои Советского Союза», в Книгу Памяти: «Фронтовики». О ветеранах Краснодарского края – участниках Великой Отечественной войны 1941-1945 гг., вернувшихся домой с победой. Г. Лабинск, Лабинский район». О М.И. Донцове написал очерк «Он штурмовал Кенигсберг» Г.Л. Михайлов для книги «Золотые звезды Лабинского района». Имя М.И. Донцова увековечено на Аллее Героев г. Лабинска.